Activité de gestion d'actifs au sein d'un groupe bancaire, devant structurer ses capacités de planification pour piloter sa performance dans un environnement de marché volatile.

Les processus budgétaires existants étaient fragmentés entre les équipes (gestion, commercial, middle-office), avec des méthodologies hétérogènes pour projeter les revenus de gestion (management fees, performance fees). La consolidation manuelle ne permettait pas d'itérations rapides ni de simulations fiables.

Avant tout outillage, un travail de clarification du modèle de projection cible et d'harmonisation des méthodologies était nécessaire.

L'enjeu central était le pilotage de la performance dans un environnement de marché volatile : comment projeter des revenus de gestion (management fees, performance fees) dépendants des encours et de la performance des marchés, dans un contexte où les hypothèses peuvent être invalidées en quelques semaines ?

Les méthodologies hétérogènes entre les équipes et l'absence de capacités de simulation rapide rendaient les projections peu fiables et les cycles budgétaires trop longs pour s'adapter aux évolutions de marché.

L'objectif était de construire un dispositif permettant de :

• modéliser les revenus de gestion selon les spécificités de chaque classe d'actifs,

• simuler rapidement l'impact de différents scénarios de marché sur les projections,

• réduire les cycles pour maintenir des projections pertinentes malgré la volatilité.

Les équipes de gestion et les équipes Finance avaient des visions divergentes sur la manière de projeter les revenus. Nous avons organisé des ateliers conjoints pour construire un modèle de projection accepté par tous, intégrant les spécificités de chaque classe d'actifs (actions, obligations, alternatifs).

Le travail a porté sur :

• la modélisation des revenus de gestion (management fees basés sur les encours, performance fees conditionnels) avec des hypothèses explicites sur l'évolution des marchés et de la collecte,

• la construction de scénarios de marché permettant de tester la sensibilité des projections aux variations des indices de référence,

• la mise en place d'un processus de reforecast rapide permettant d'actualiser les projections en quelques jours lors des mouvements de marché significatifs.

L'activité dispose désormais d'une capacité de réaction qui lui permet de maintenir des projections pertinentes malgré la volatilité des marchés.

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